中国社会科学院中小企业研究中心

社科企研字 [2004]39号

关于举办“中小企业管理层收购(MBO) 规范化操作

专题研修班”的通知

各有关企业：

　　管理层收购(MBO)自2002年开始在国内骤然升温以来，已成为国有企业、上市公司、民营企业经营管理者实现自身价值的重要途径。但是，由于国企在MBO实施过程中，容易产生暗箱操作、私相授受、变相侵吞国有资产的现象。国资委有关领导近日指出，国有及国有控股的大企业不宜实施管理层收购并控股，但国有中小企业可以实施管理层收购。我国中小国企数量众多，都考虑外资和民资来接盘也不现实，况且企业的管理层相对而言，切实了解企业状况，实施MBO更有利于这些企业持续稳健发展。因此，MBO仍是深化国有中小企业改制、调动企业经营管理者积极性的重要方式。此外，对于民营企业来说，MBO能够把原来家族组织或模糊组织变成规范化的公司治理。
　　但是，MBO是一项复杂的、专业性、政策性很强的工作，尤其还有很多政策界定不很明确，容易造成违规甚至违法的行为。需要进行专业化的学习指导才能确保操作的规范化。为了帮助我国中小企业经营管理者系统了解MBO的政策环境、方案设计、融资途径和成功案例，准确掌握、运用相关法律、法规，科学借鉴典型企业的实践经验，进一步推动MBO的规范操作，中国社会科学院中小企业研究中心决定举办“中小企业管理层收购(MBO) 规范化操作专题研修班”，研修班由权威的MBO实战专家主讲，研修课程专门针对我国当前的政策环境与企业实施MBO诸多难题设计。诚邀各国有中小企业、民营企业经营管理者报名参加。研修班具体事项请见附件(一、二)。

中国社会科学院中小企业研究中心
二00四年十一月十九日

附件一：“中小企业管理层收购(MBO) 规范化操作专题研修班”具体安排

一、研修内容：

1.MBO对深化国有中小企业改制、民营企业改制的重要意义；

2.国有中小企业实行MBO的适用性、制约因素及风险分析；

3.中小企业MBO的政策、法律依据及其难点问题处理；

4.中小企业MBO的“四项基本原则”和“两个不得”；

5.企业实施MBO的收益与风险分析；

6.中小企业并购中MBO问题探析；

7.MBO方案的策划、制作、实施和整合；

8.MBO目标公司的评估；

9.MBO定价问题处理；

10.MBO的融资渠道的优劣比较与选择；

11.机构投资者在我国中小企业MBO中的作用；

12.MBO操作中的股权结构设计和治理结构的完善；

13.MBO操作过程中的信托运用；

14.国内实施MBO的成功案例分析；

15.转型经济国家实施MBO的情况、经验总结。

二、主讲专家

1.李兆熙--国务院发展研究中心企业研究所副所长，研究员，参与完成的《国有企业改革与发展研究》课题、《中国企业经营者激励与约束机制及有关政策研究》课题分别获得中国发展研究奖一等奖、人事部人力资源发展研究成果一等奖。当前主要研究领域：国有企业改革、公司治理结构、企业发展战略、企业管理创新等。

2.陆满平--中国社会科学院产业经济学博士，深圳证券交易所金融证券博士后，第一证券有限公司首席经济学家、研究所所长。主持中国证监会和深圳证券交易所《上市公司管理层收购(MBO)的实施与监管》专题研究，被媒体誉为“中国MBO第一人”，获国家有突出贡献的中青年专家。近年来出版了《为自己干——MBO操作实务》、《企业改制最新指南》、《投资影子价格论》、《看财务报告选股票》等6本专著。曾承担和参与南京长江第二大桥股份制运营设计，现担任无锡小天鹅公司、四川九洲电器集团、江苏亲亲集团、承德钢铁集团、江苏光芒集团等二十多家企业的改制顾问，具有企业改制全面而独到的咨询经验和理论功底。

3.王培荣--原国家经贸委企业改革司、国家体改委生产体制司处长，中国注册会计师，多年来主要从事企业股份制改造、资产重组、公司设立、境内外股票发行等工作，有丰富的理论和实践经验。主要指导并参与了中国石油股份公司、中国石化股份公司、首都机场、广深铁路等全国已有的51家境外上市公司的资产重组、公司设立、股票发行的工作，指导并参与近150多家中央直属企业的股份制改造、资产重组和公司设立工作。

三、研修对象

国有中小企业和民营企业的董事长、总经理、副总经理、财务总监、战略发展部经理、企业法律顾问、企改办主任、资产管理部经理；各类拟改制科研院所负责人；投资银行与信托投资公司、商业银行与证券公司、会计师事务所与律师事务所以及相关咨询服务机构的业务主管；各级政府相关部门领导和工作人员等。

四、研修方式

本研修班注重课程的科学性、互动性、实效性和可操作性，以权威专家进行专题讲课、案例分析和方案设计为主，同时辅以提问答疑、讨论交流和现场咨询等互动形式进行。为便于更好的解决参会代表的实际问题，参会人员可以在报名时把需要解答的问题填入报名回执表中，会务处将把反馈情况提前交给授课专家并在研修班期间解答。

五、时间及地点

2005年1月14日-16日，北京市

六、费用及报名方法

参加本研修班每人收取研修费2200元（含学费、资料费、咨询费等）；食宿可统一安排，费用自理。参加本研修班的同志，请将报名回执表和单位简介提前传真至会务处。为了保证研修班规格和质量，会务处将根据报名回执、单位简介寄发报到通知，凭报到通知参加学习交流。告之具体学习地点、乘车路线、日程安排等事项。通知如有不详之处，请来电垂询。

咨询电话：（010）65473197 65477832

报名传真：（010）65473199

联 系 人：肖利

附件二：“中小企业管理层收购(MBO) 规范化操作专题研修班”报名回执表

注：请用正楷逐项填写此表并传真至：010－65473199,收件人：肖利。